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什么是夏普比率?

来源:互联网

夏普比率是一种衡量***组合或资产风险调整后收益的指标,常用于基金产品,通过评估基金的风险收益比来表示基金的收益风险表现情况。具体的,就是用正常情况下基金每承受一单位的总风险,比较在无风险利率情况下基金会产生出多少的超额收益。

夏普比率计算公式为:夏普比率=(***组合预期收益率-无风险利率)/***组合的标准差;用于基金时,公式为:夏普比率=(基金年化收益率-无风险利率)/基金年化波动率。

其中,***组合预期收益率是***组合历史平均收益率或者根据未来预期收益率计算的数值。无风险利率代表***者承担无风险***可获得的回报。***组合的标准差是***组合收益率的波动性或风险度量,表示***组合收益率与其平均值的偏离程度。

夏普比率越高,说明在给定的风险水平下,***组合的超额回报率越高。以基金产品为例,也就是说,当夏普比率越大时,基金的收益风险表现也就越好。如果某一基金的夏普比率为0.6,而同类型的基金平均夏普比率为0.3,那么就意味着该基金的风险收益表现要优于同类型基金的平均水平。

夏普比率能够帮助***者和基金经理评估和选择风险调整后的最优***选择。通过夏普比率,***者可以比较不同基金产品在同一风险水平下的收益表现,以及同一收益水平下的风险表现。

总之,***者在选择基金一类的***组合时,除开夏普比率外,还应该综合考虑多个因素,比如最大回撤、波动率等一些指标。因为只有结合更多的有效信息,***者才能更为全面地了解***过程中的风险收益特征,从而做出更为合适的***选择。